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“超級馬里奧”將歐債推向歷史低位,降息預期推動金價刷新14個月收盤新高

第一財經 2019-06-19 07:00:21

圖片來源:攝圖網

周二,歐洲央行行長德拉吉在葡萄牙的最新講話引發資本市場劇烈波動,投資者對歐央行未來實施寬松貨幣政策的預期升溫,歐元區債務收益率全線下挫,黃金則受到市場熱烈追捧。

德拉吉澄清:寬松政策目標不是匯率

歐央行行長德拉吉在辛特拉央行行長論壇上表示,如果通脹沒有達到目標,歐洲央行將考慮更多的刺激政策,包括降息和資產購買。他預計未來幾個季度經濟指標的疲軟狀況將持續,并重申當危機出現時歐央行將利用職權范圍內的所有靈活性工具來履行職責,應對任何挑戰。

對于德拉吉刺激政策的表態,美國總統特朗普作出回應稱歐元匯率被人為壓低,讓歐洲“以不公平的方式”與美國競爭。上周,特朗普曾借炮轟美聯儲的機會“點名”歐元,批評部分貨幣一直在對美元貶值,讓美國處于不利的境地。對于特朗普的言論,德拉吉隨后回應稱,歐元區通脹中期內將接近但低于2%,刺激政策是為了通脹回升和經濟復蘇,匯率并不是目標之一。

近期歐元區陷入經濟疲軟和通脹低迷的泥潭。最新公布的數據顯示,4月歐盟對外出口環比下滑2.5%,歐元區6月ZEW經濟景氣指數為-20.2,創今年1月以來最低,“經濟火車頭”德國6月ZEW經濟景氣指數為-21.1,創2018年11月以來新低,此前歐盟已經將德國2019年經濟增速目標下調至0.5%。此外歐元區、德國制造業PMI已經持續多月低于榮枯線,5月歐元區CPI降至1.2%,較4月1.7%明顯下滑,創2018年4月以來新低。

歐洲地區公債收益率集體下挫,德國10年期國債收益率下跌7基點觸及-0.327%,創歷史新低,法國、奧地利以及非歐元區的瑞典10年期國債收益率史上首次跌至零以下。面臨債務泥潭的意大利10年期國債收益率下跌17基點至2.112%,為2018年5月以來最低水平。

瑞銀外匯和利率策略主管菲奧法吉斯(Themos Fiotakis)表示,從市場反應看,德拉吉的言論已經改變了投資者的預期,正如年初美聯儲主席鮑威爾有關“耐心”的論述那樣。利率期貨顯示,投資者預計歐洲央行可能最早在9月宣布降息10基點。

金價創14個月收盤新高

德拉吉的講話讓投資者對即將公布的美聯儲決議充滿期待。受此影響,COMEX黃金8月合約收盤上漲7.8美元,漲幅0.6%,報1350.70美元/盎司,創2018年4月以來主力合約收盤新高。

目前,機構普遍預期美聯儲6月將按兵不動,他們把焦點指向決議聲明中有關經濟前景、貿易摩擦影響和近期數據的解讀,同時預計政策立場有關“耐心等待”等措辭很可能被刪除,為7月以后的降息埋下伏筆。芝商所CME利率觀察工具FedWatch顯示,美聯儲7月降息概率為83%,年內降息3次及以上的概率也已經升至53%。

機構Vanguard Markets合伙人因尼斯(Stephen Innes)表示,目前看好黃金前景的原則是面對貿易和地緣政治風險,各國央行的貨幣政策走向正朝著持續寬松的方向發展,如果美聯儲明天的表態“偏鴿”接近甚至超過市場預期,黃金有望迎來爆發。

投資者的焦點也被另一條消息吸引。據報道,今年2月白宮曾探討了將美聯儲主席鮑威爾行政降級的合法性問題。白宮法律總顧問辦公室權衡了解除鮑威爾主席職務并讓他擔任美聯儲理事的法律后果,這將是史無前例的舉措,接替人選必須由特朗普提名,并得到參議院的批準。尚不清楚特朗普是否推動了這次行動。

美國國家經濟委員會主任庫德洛(Larry Kudlow)隨后澄清稱,特朗普目前并未考慮撤銷鮑威爾的美聯儲主席職務。“這是一個六個月前的故事,”他回復記者道,“直到今天這并沒有成為事實,所以我對此無話可說,就是這樣。” 美聯儲主席鮑威爾此前曾表示,只有在正當理由支撐的情況下他才能被免職。

美股收盤后,特朗普在白宮回應記者有關是否依然考慮降職美聯儲主席時表示,希望美聯儲可以為美國提供公平的競爭環境,讓我們看看鮑威爾會怎么做。

其他貴金屬品種方面,COMEX白銀8月合約收漲1.1%,報14.99美元/盎司,COMEX鉑金8月合約收漲1.0%,報803美元/盎司,COMEX鈀金8月合約收漲1.3%,報1474.50美元/盎司。

第一財經 樊志菁

責編 郭鑫

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