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券商的“彎道超車”機會:另類投資子公司加速擴容,積極跟投科創板!

每日經濟新聞 2019-08-31 18:54:40

在券商的眾多科創板業務中,另類投資子公司對科創板的跟投也頗為市場關注。在業內人士看來,科創板有望為券商私募子公司帶來“突圍”和“彎道超車”的機會。《每日經濟新聞》記者了解到,在此大背景下,今年以來,多家券商不斷成立或增資私募子公司,加強布局科創板股權投資業務。

每經記者 劉海軍    每經編輯 何劍嶺    

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圖片來源:攝圖網

今年科創板的開市,讓很多券商賺得“盆滿缽滿”,尤其是券商的投行收入增長更為明顯。數據顯示,7月份共有31家券商獲得26.76億元的投行承銷收入,環比增幅高達299%。

在券商的眾多科創板業務中,另類投資子公司對科創板的跟投也頗為市場關注。在業內人士看來,科創板有望為券商私募子公司帶來“突圍”和“彎道超車”的機會。

《每日經濟新聞》記者了解到,在此大背景下,今年以來,多家券商不斷成立或增資私募子公司,加強布局科創板股權投資業務。

券商積極參與科創板跟投

科創板的上市,給很多券商帶來了新的機會。其中,一些頭部券商無疑是最大贏家。

從7月份承銷收入單項指標來看,中信建投證券7月主承銷收入高達3.39億元,中信證券則以3.09億元收入位列行業第二,這兩家就分別占據了全市場份額的12.67%和11.55%。

除了承銷收入之外,券商還在跟投機制下參與科創板企業投資項目。從目前科創板股票的走勢看,多數機構也是獲利不少。

根據《上海證券交易所科創板股票發行與承銷業務指引》,科創板試行保薦機構相關子公司跟投機制,并明確保薦機構通過設立另類投資子公司參與科創板跟投。保薦機構須通過另類投資子公司,以自有資金參與跟投,跟投比例為2%~5%,鎖定期24個月。

據《每日經濟新聞》記者統計,28家科創板上市企業中,有14家保薦券商旗下另類投資子公司參與跟投,累計跟投15.34億元。其中,保薦企業家數最多的中信建投跟投總金額達2.26億元。

在所有券商中,“三中一華”在科創板上的布局是比較早的。就此記者查閱了多家券商的半年報。

其中,華泰證券在今年半年報中表示:“本集團通過全資子公司華泰創新投資開展另類投資業務。報告期內,華泰創新投資持續健全完善內部管理制度和機制,并根據監管要求及業務布局,積極論證和準備科創板跟投業務,完成全市場首單科創板跟投項目。截至報告期末,存續投資項目5個,投資規模人民幣22,350.00萬元,投資性質包括合格境內有限合伙人投資、股權投資、科創板跟投等。”

中信建投則在今年半年報中稱:“2019年上半年,國內外經濟形勢日趨復雜,市場面臨優質投資標的減少、一二級市場價格倒掛、投資退出不確定性提高等風險。在上述背景下,中信建投投資秉承‘行穩致遠’的原則,有序開展投資布局工作,完成投資22筆,投資金額人民幣75,441.13萬元;同時,中信建投投資積極參與科創板業務跟投機制的前期工作,為科創板業務的順利開展做好準備。”

券商另類投資子公司加速擴容

在跟投機制之下,兩年之后科創板公司股價如何變動,目前尚不得而知。而有業內人士認為,科創板的推出,拓寬了券商私募子公司的退出渠道,有望為券商私募子公司帶來“突圍”和“彎道超車”的機會。

“今年以來,伴隨著科創板的開板,券商資產管理公司或者私募子公司迎來了新的發展機會。從科創板本身的券商跟投制度來講,這些子公司為券商內部業務結構清晰化以及部門獨立核算等方面帶來了便利。同時由于券商跟投形成的戰略配售份額鎖定期較長,未來的不確定性較大,其業務特征更接近于資產管理,也促使券商將其與發行承銷部門獨立開來,打開了券商資管發展的新路徑。” 深圳百侖基金總經理胡超對《每日經濟新聞》記者表示。

記者還注意到,正因為此,今年以來,券商紛紛補充資金彈藥,忙著設立另類投資子公司或者給子公司增資,加強布局子公司股權投資業務。券商設立另類投資子公司再現高潮。

例如:6月18日,國信證券公告稱,公司設立的另類投資子公司已完成工商登記手續并取得營業執照。

6月27日,東方證券公告稱向全資子公司上海東方證券創新投資有限公司增資人民幣20億元。“本次投資目的在于為充分把握科創板推出的歷史機遇,壯大資本實力,抓住發展機會,有效提升東證創投的市場競爭力和抗風險能力,進一步優化公司整體的業務布局及收入結構。” 東方證券稱。

8月3日,南京證券發布了非公開發行股票預案,其中提及擬利用不超過2億元募集資金用于子公司巨石創投、藍天投資增資。南京證券稱,通過本次增資有利于公司的科創板業務布局,增強科創板跟投能力,增強公司服務實體經濟的能力。

而不久前,廣發證券董事會辦公室有關負責人在接受調研時稱,公司的全資另類投資子公司廣發乾和投資有限公司同步加大研究力度,以自有資金投資到公司擬保薦的科創板項目中,為科創企業提供資本支持。

西部證券則出資10億元設立另類投資子公司,明確表示是為了順應國家推出科創板的政策機遇,滿足科創板跟投要求。

此外,今年以來,還有中航證券、山西證券、浙商證券、安信證券等多家中小券商也公告設立或完成設立另類投資子公司。

與此對應的數據則是,截至7月29日晚間,中國證券業協會公示第十七批證券公司私募投資基金子公司及另類投資子公司會員名單為止,共計63家券商已設立了另類投資子公司。

談起對另類子公司的下半年展望,中信建投證券在2019年半年報中稱,2019年下半年,中信建投投資將繼續穩妥推進股權及金融產品投資業務的開展,在嚴控項目質量的前提下做好投資布局工作,同時有序推進科創板跟投業務,爭取成為公司新的利潤增長點。

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